股权投资风口在哪里 机构关注生物科技等创新领域

今年以来，“募资难”成PE共同面临的难题。
清科研究中心数据显示，2018年第一季度中国PE市场共有634支私募股权投资基金完成募集，同比增长41.8%，其中披露募集金额的590支基金共募集到位2,058.09亿元人民币，募集到位的资金规模较2017年第一季度下降了36%。
14日，在2018年钜派投资集团财富峰会上海站活动上，多名机构人士表示，目前股权市场募资进入一个寒冬期，贸易战、去杠杆、资管新规等政策在短期内造成行业阵痛，但从中长期来看,对股权投资市场是利好。

 
“今年私募股权市场资金是比较紧张的，这是一个挑战，也是一个机会。” 中金公司董事总经理、中金智德总经理单俊葆指出， 2017年私募股权市场火热的显著特点是LP机构化，资金汹涌而来，传统的股权投资市场高净值人群占了很大的比例，银行、信托以及政府引导基金进入市场。今年，随着金融去杠杆的深入推进，地方政府债务的逐步规范清理，政府引导基金规模向稳值回归，以及资管新规的逐步落地，在这些因素影响下，直接减少了个人合格投资者数量，市场降温明显。
不过，单俊葆也表示，资金虽然明显紧张了，但优质的项目依然竞争非常激烈。
谈到当前股权私募投资布局风口，单俊葆表示，中金在股权方面上的投资有两大亮点，一个是生物科技，另外一个是人工智能，新兴产业是最主要的投资方向。
“中金在股权投资做了多行业布局，我们连续投了两年的蚂蚁金服，医药领域投了连影医疗等，在人工智能上投了商汤、寒武纪等。中金的思路是，一方面投资另一方面赋能，将中金的系统资源真正配套给被投企业。 ”
创东方投资董事长肖水龙表示，创东方主要是在关注“三大一新”四个层面，大IT包括了金融科技；大消费，品牌消费高端消费；大健康，生物工程；最后一个是新制造，材料和智能制造。
“我们选择的主要是高科技，高创新、高毛利，高成长的企业，比如在今年3月份上市的沃尔光电，创东方投资时估值是8千万，目前有将近100亿的估值。”
中国风险投资合伙人杨樾表示，中国风险投资一直是围绕着高科技门槛的创新型、实体经济产业进行投资，70%以上的项目都投资这个领域。现在的投资机构在投资领域的相似点还是比较多的，都是围绕着创新型的实体经济产业在做投资。
“中国风险投资投资的中央环保，在比较长期的投资大概下获得了135倍回报；在2015年上市的和风科技也有近一百倍左右的回报。” 杨樾介绍到。
谈到投资者如何做好配置，单俊葆认为主要是两个方面，一是要做好大类配置组合投资，二是要选对机构专业管理。从配置的角度来讲，股权投资的确是一个比较长期的看回报的，那么过去20年标普500收益约7%左右，那么PE/VC可能带来12%的收益，中国可能蕴含的机会比这个还要更大。
钜派投资集团总裁兼钜派资产董事长钱骏认为，现在私募股权行业大概一万多家机构，钜派的优势就是在这些机构里通过遴选出很优秀的企业，借助这些企业的力量，来完成产品的发行或者跟投，或者以母基金的形式做出比较好的产品提供给客户。
肖水龙针对股权投资的建议是，一要做好组合，二要选好团队、机构，过去我们地产上投资占50%以上，这个需要警觉了，需要做好长线思维才行。 肖水龙建议选机构需对机构的品牌、历史、业绩等认真考察。