白鸦的2020年挑战：有赞三年巨亏、负债率攀升、变现艰难下服务质量投诉如潮

　　日前，有赞交出了一张喜忧参半的2019年“成绩单”，营收高增长的“面纱”下，净亏损持续扩大，这道缺口背后，外界对有赞的烧钱模式、商业变现以及服务质量的质疑也越来越多。

　　财务亏损加剧 SaaS服务“钱景”不明

　　3月27日，有赞公布了2019年全年财报。财报显示，有赞2019年营收11.71亿元，同比增长99.7%；归属母公司净亏损为5.92亿元，同比扩大37.2%。其营收增加的同时亏损也在加剧。

　　事实上，这已经是有赞连续亏损的第3年。财报显示，2017年至2019年，有赞营收分别为1.9亿元、5.86亿元、11.71亿元，呈不断上升趋势；但同期内，有赞税后利润分别为-1.24亿元、-7.26亿元、-9.16亿元，三年亏损共计17.66亿元。

　　对于上述亏损情况，有赞在财报中提到，“该等状况预示存在重大不明朗因素，其令对本集团持续经营之能力存有重大疑问，因此，其可能无法于一般业务过程中变现其资产及解除其负债。”

　　那么，阻碍有赞盈利的“绊脚石”到底是什么呢？

　　根据财报所披露的数据来看，经营成本的不断增加是造成有赞2019年财务亏损的主要原因之一。

　　财报显示，2017年至2019年，有赞销售成本分别为1.66亿元、3.38亿元、5.63亿元，其中2019年销售成本较上年同比增长了45.1%；销售开支分别为2181.29万元、1.82亿元、5.32亿元，2019年较上年同比增长192%；其他费用分别为3837.04万元、1.9亿元、3.41亿元，2019年较上年同比增长79.73%。

　　经营成本持续上涨的直接影响便是有赞的负债率攀高，2017年至2019年，有赞负债分别为1.47亿元、27.99亿元、66亿元，2019年较2018年负债同比增长135.75%。

　　此外，造成有赞亏损的另一个重要原因是其主营业务SaaS服务也遭遇了变现瓶颈。有赞的主要收入来源为SaaS及延伸服务、交易费以及其他三部分。根据财报，有赞在2019年SaaS及延伸服务收入为7.44亿元，同比增长137.6%；交易费收入为3.34亿元，同比增长41.5%；其他收入为0.93亿元，同比增长150.0%。表面来看，其主营业务呈增长趋势，但从盈利能力来看，却不尽人意，2017年至2019年，有赞的销售净利率分别为-64.99%、-126.15%及-78.21%。

　　而SaaS服务本质上更像是一种工具型产品，本身属性就具有变现局限性。此前，有赞在2016年5月宣布不再免费提供微商城服务时，引发了不少商家的信任危机，导致一部分客户的流失，直到现在，该变现难题仍然亟待解决。

　　服务质量投诉如潮 与友商“高调”竞争陷争议

　　盈利压力之下，有赞的口碑也不复往昔。

　　截止发稿前，关于有赞方面的投诉在黑猫平台上高达1353条，而在聚投诉平台投诉量也已超过800条。 其中“有赞”存在退款问题、发货问题、网络欺诈、商品质量等问题投诉较为集中。另据电商消费调解平台“电诉宝”显示，2019年度有赞获得2次“谨慎下单”评级。

图：黑猫投诉

　　据黑猫投诉平台显示，2020年3月30日，一位用户投诉称，由于其下单填错地址找客户更改地址却吃了“闭门羹”，用户申请退款遭遇客户“踢皮球”。

　　如果对于用户来说，有赞的服务售后过于“沉默”，那么当微盟遭遇程序员删库跑路事件，有赞的工作人员表现则显得过于“高调”，被许多网友评论为“落井下石”。

　　2020年2月25日16时，有赞发布《给微盟商家的江湖救急》公告，公告称，为有需要的微盟商家免费提供2周开店服务，帮助恢复生意；对于有长期合作意向商家，将适当补贴对应服务期损失。

　　当天，有赞创始人白鸦也在微信朋友圈表示：“有赞的商家论坛也来了很多微盟的商家咨询有赞可不可以帮他恢复生意，这些都让人挺担忧的。”不过，据36氪报道称，一张群名称为“有赞-第七战区”的微信群截图于27日开始流传，有赞渠道经理号召有赞员工大量转载友商微盟的相关负面。

　　目前来看， SaaS市场的竞争已经日益惨烈，不仅有兑吧等老牌商业服务商虎视眈眈，而且各细分领域的SaaS服务商也蠢蠢欲动。还处于持续亏损状态的有赞未来在哪里，如何实现口碑逆转，有赞创始人白鸦或许应该好好规划了。