盛视科技去年应收账款增87% 4年312名技术人员离职

　　盛视科技(002990.SZ)今日巨量换手，止步6连板。盛视科技盘中最低报83.60元，下跌2.07%；最高报89.50元，上涨4.84%。截至今日收盘，盛视科技报84.62元，下跌0.88%，换手率45.48%，总市值106.82亿元。

　　2020年5月25日，盛视科技在深交所中小板上市，公开发行新股3156万股，发行价格为36.81元/股，募集资金总额为11.62亿元，募集资金净额为10.37亿元，将分别用于“基于人工智能的智慧口岸系统研发及产业化项目”、“研发中心升级建设项目”、“营销服务网络升级建设项目”。

　　盛视科技本次发行费用合计1.25亿元，其中招商证券获得承销费及保荐费9663.02万元，天健会计师事务所(特殊普通合伙)获得审计和验资费1377.36万元万元，国浩律师(深圳)事务所获得律师费740.57万元。

　　2017年-2019年，盛视科技营业收入分别为3.34亿元、5.07亿元、8.07亿元。销售商品、提供劳务收到的现金分别为3.74亿元、7.24亿元、7.01亿元。

　　同期，盛视科技归属于母公司所有者的净利润分别为0.71亿元、1.42亿元、2.13亿元。经营活动产生的现金流量净额分别为0.56亿元、1.89亿元、1.07亿元。

　　去年盛视科技经济活动产生的现金流量净额大幅落后净利润。各期盛视科技经营活动产生的现金流量净额与净利润的差异分别为-1507.62万元、4705.53万元和-1.06亿元，造成差异的原因主要系各年末存货、经营性应收、经营性应付项目规模的变动，也造成了经营活动产生的现金流量净额在报告期内的波动。

　　2020年1-3月，盛视科技营业收入为1.54亿元，同比下降13.44%;归属于母公司股东净利润4326.61万元，同比下降13.74%;扣除非经常性损益后归属于母公司股东的净利润为3926.46万元，同比下降17.45%。

　　2019年，盛视科技应收账款增长率反超营收增长率。2017年-2019年，盛视科技应收账面余额分别为1.66亿元、1.88亿元、3.51亿元，应收账款余额占营业收入的比重分别为49.68%、37.06%、43.51%。各期应收账款余额增长率分别为33.08%、13.26%、86.88%，同期营业收入增长率分别为38.72%、51.84%、59.17%。

　　各期盛视科技应收账款余额前十大项目合计应收账款余额分别为9631.66万元、9064.32万元、14115.00万元，其中逾期金额分别为5443.59万元、5597.50万元、8784.37万元，逾期比例分别为57.18%、61.75%、62.23%；应收账款截至2020.1.31回款金额分别为7214.16万元、5244.10万元、956.35万元，应收账款截至2020.1.31回款比例分别为74.90%、57.85%、6.78%。

　　盛视科技招股书称，2019年，公司应收账款余额增长86.88%，增幅高于当期营业收入增幅，主要是随着公司业务能力的提升，承接的业务中大项目增长较快，大项目合同金额较大，客户付款审批的流程较长，导致公司期末应收账款增幅较大。

　　盛视科技攀升较快。各期，盛视科技存货账面价值分别为1.15亿元、2.42亿元、3.18亿元。

　　盛视科技毛利率呈倒V型走势。2017年，盛视科技毛利率低于浩云科技、雄帝科技、蓝盾股份、捷顺科技，高于高新兴。2018年，盛视科技毛利率在同行中跃居第二，仅低于蓝盾股份。2019年，盛视科技毛利率下滑至47.57%。2017年、2018年，盛视科技综合毛利率分别为46.87%、51.35%，可比公司平均毛利率分别为49.15%、46.25%。

　　2017年-2019年，盛视科技员工总数分别为457人、619人、834人，离职人员数量分别为139人、161人、151人，人员离职率分别为23.32%、20.64%、15.33%。各期，盛视科技技术人员总数分别为297人、421人、567人，离职技术人员数量分别为68人、93人、81人，技术人员离职率分别为18.63%、18.09%、12.50%。熟练掌握公司技术人员离职数量分别为14人、25人、11人，熟练掌握公司技术人员离职率分别为3.84%、4.86%、1.70%。2016年年，盛视科技离职技术人员数量为70人，据此计算，过去4年，盛视科技离职技术人员数量合计达312人。