多条线苦练内功 券商布局北交所马不停蹄

加码投行业务、加大研究力度、积极提供做市服务……北交所开市在即，为抢占新赛道，证券公司正在多个业务条线苦练内功。

“我们将充分利用投行部综合服务优势，积极调动行业组和地区组资源，深入挖掘早期且具备高成长潜力的创新型中小企业，为北交所输送更多优质上市项目资源。”某券商投行负责人对中国证券报记者说。券商围绕北交所的布局不仅体现在投行业务方面，同时也对“专精特新”企业关注度大幅提升，通过增加人才储备等形式加大研究力度。

多维度布局

距离北交所开市越来越近，各大券商近期密集作出部署。

中信建投证券介绍，公司成立了专项领导小组与工作小组，分别从客户服务、投资顾问、投资者教育、客户适当性管理、交易管理、产品配置等多维度布局。“我们把新三板业务作为一项战略性业务予以支持，力争持续保持新三板业务的领先地位。”中信建投证券投行委委员、董事总经理李旭东说。

国泰君安证券对新三板业务的工作重心和协作机制进行了适当改进和完善。“公司进一步加强对潜在北交所上市企业的督导和辅导工作，提高企业规范运行和信息披露质量，同时加强对新三板市场的分析和跟踪，为下一步业务发展做好支持工作。”国泰君安证券投行业务专业人士说。

从现有精选层企业券商保荐承销格局看，头部券商优势明显。Wind数据显示，截至11月7日，已有82家企业审核状态为“已发行”，中信建投证券、安信证券、申万宏源证券承销保荐有限责任公司服务的数量排名居前；国元证券、东北证券、开源证券提供保荐承销服务的公司数量均在5家左右；东吴证券、中泰证券、长江证券承销保荐有限公司也收获了相关精选层企业项目。

加大研究力度

券商围绕北交所的布局不仅体现在投行业务方面。随着对“专精特新”企业关注度大幅提升，券商研究所纷纷通过增加人才储备、与投行部门合作等形式加大研究力度。

“我们已把‘专精特新’作为重要的研究策略和方向。”国金证券研究所相关负责人说，围绕“专精特新”，国金证券有以下布局：一是在医药、新能源、科技等其传统优势行业自下而上展开“专精特新”专题研究；二是在宏观策略维度进行“专精特新”专题梳理，从财务角度进行专题培训，为后续研究推进做好基础框架储备；三是加大与投行部门合作，让分析师更好地参与到“专精特新”产业研究中去。

考虑到创新层、基础层企业是未来北交所潜在上市企业的主要“生源地”，一些券商在围绕北交所开市调整布局的同时，也将目光投向了更有潜力的企业。

国泰君安证券投行业务人士介绍，公司对新三板市场和储备项目进行了初步评估，进一步加大在行业和区域市场上的投入。“对于存量储备项目中基本符合条件的要积极动员，力争短期内形成一定的市场份额和竞争力。”

积极提供做市服务

做市业务这一新三板市场重要的特色业务也是券商发力点。Wind数据显示，截至11月7日，年内已有5家新三板挂牌企业选择将交易方式变更为做市转让。券商当中，开源证券以96家做市企业数位居第一，申万宏源、九州证券、安信证券、广发证券等券商做市企业数量均在60家以上。

考虑到未来北交所有望引入做市商、实行混合做市，广发证券相关负责人透露，目前公司也积极开发相关交易策略和系统准备，积极为北交所上市公司提供做市服务，为提升北交所二级市场流动性贡献力量。“近期，新三板市场整体流动性大幅提升，这为公司做市业务的开展提供了良好的市场环境。因此，公司进一步加大了对做市企业客户的开拓力度。”

据悉，北交所对股票交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅限制比例为30%。30%的涨跌幅限制，在吸引投资者入市的同时，也加大了交易风险。

证监会日前以“牵手北交所，共迎新起点”为主题，组织开展投资者教育专项活动，引导投资者客观看待和正确理解设立北交所的意义和作用。不少券商在拓展业务的同时纷纷加大了对普通投资者的宣传教育力度。

中信建投证券经管委财富管理部负责人刘勇告诉记者，公司已制定一整套投资者教育工作计划，包括但不限于营业部网点、官网、手机APP、微信公众号、投教基地及客服热线等。