关注稳定性和安全性 “银发族”理财青睐政府债和定期存款

“现在理财更看重稳定性和安全性”“四分之三的积蓄都存定期，到期后继续存定期”“养老理财产品的收益率更高，但还是会担心有风险”……为享受更好的养老生活，不少老年人将储蓄通过投资理财来增加退休收入，10月11日，记者走访多家银行网点了解到，目前“银发族”理财更看重稳定性和安全性，国债、地方债、定期存款等安全性高的产品受到青睐。有金融业内人士提醒，购买国债的难度较大，投资者需提前做好准备，购买地方债要看地方政府的信用状况以及历史兑付情况。

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市民争先抢购政府债国债安全级别很高

近日，国债和地方债在各大银行发售。记者走访发现，风险较低、安全性好等成为投资者购买国债和地方债的重要原因。“已经买了很多年国债了，国债收益率不错，风险也不高，最重要的是安全。”今年70岁的袁先生说。

购买地方债也成为老年人常选的理财方式之一。今年75岁的杨女士因没抢到10月10日的国债，10月11日一大早就来到银行抢购广东地方债券。“10月11日广东地方债券开售不到1分钟，就售罄了。”广州地区某国有银行理财经理告诉记者。

“国债和地方债有一定差异，前者由国家担保，后者由地方政府担保，国债的安全级别很高，地方债整体风险较低，但个别地方政府债存在违约的可能，投资者可能需要延期才能拿回资金。”融360数字科技研究院分析师刘银平提醒，购买国债的难度较大，有时候很快就会售罄。

从票面利率来看，柜台地方政府债券收益率较同期限储蓄国债低。建设银行广东省分行投研投顾团队分析指出，主要是因为地方债的流动性较高，投资者可在持有期内根据市场价格波动择机买卖。相比储蓄国债，购买地方债让渡了一部分持有到期收益，换来了交易收益的可能性。投资者买地方债如果选择在高点卖出，有可能收获比储蓄国债票面利率更高的收益；如果在低点卖出，也存在亏损的风险，需谨慎交易。

广发证券发展研究中心指出，从政府债（国债+地方债）整体来看，预计2022年四季度净发行约14800亿元。

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即将推出的养老储蓄产品引关注

“我现在四分之三的积蓄都是存定期，放3～5年之后到期了，再取出来继续存定期。”今年66岁的陈女士告诉记者，之前定期存款到期了，银行的工作人员曾给她推荐过其他理财产品，但是考虑到安全性她还是选了定期存款，更安心。此外，还留着四分之一的积蓄存活期，方便平时看病等时候急用。

刘银平坦言，老年人需要提升个人的理财知识水平及风险意识，关注产品的长期收益表现，整体来看，老年人的理财水平及风险承受能力偏弱，更适合购买中低风险的固收类理财产品。如果过于追求资金的安全及收益的稳定，就不太适合购买理财产品，更适合购买存款产品。

值得注意的是，中国银保监会、中国人民银行发布《关于开展特定养老储蓄试点工作的通知》明确，自2022年11月20日起，由工商银行、农业银行、中国银行和建设银行在合肥、广州、成都、西安和青岛五个城市开展特定养老储蓄试点，推出整存整取、零存整取、整存零取三种类型的产品。“养老储蓄产品的期限更长，流动性较差，老年人生病、发生意外的可能性相对较大，需要预留足够的流动资金，具体的金额要看家庭经济状况、消费能力、当地整体的消费水平等，确定长期不用的资金可以拿来购买养老储蓄产品。”刘银平表示。

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理财产品购买前需评估抗风险能力

“和五年期的定期存款相比，养老理财产品的收益率要高很多，准备试试买养老理财产品。”家住天河区的王女士说，她将在2024年退休，今年8月去某国有银行存款的时候，该银行的理财经理向她介绍了一款养老理财产品，理财经理评估了抗风险能力，发现和养老理财产品的风险等级是匹配的，计划等下次发售的时候买。

不过，也有老年人向记者表示，虽然买过理财产品，但发现还是定期存款和国债最稳当。“现在银行的理财产品不保本，有些产品风险比较高，而且这些理财产品的条款太多，不好理解。”市民王伯说。

某国有银行理财经理坦言，当前市面上养老理财产品的低风险并不意味着保证本金，并且限地区限量购买。

“养老理财产品业绩比较基准较高，一方面是因为期限较长，方便理财公司配置一些长期的高息资产，一方面是因为配置了一定权益类资产，虽然产品引入了风险保障机制，净值也会存在一定波动性，不过由于产品期限较长，投资者不必过于纠结短期内的净值波动情况。”刘银平表示。

目前养老理财产品的风险等级主要为中低风险，产品类型多为固定收益类、混合类理财产品。业绩比较基准一般为5%～8%，产品期限5年。值得关注的是，在赎回机制方面，部分产品说明书显示，在罹患重大疾病或有购房需要等情况下，部分产品可在提供相关证明材料的情况下申请赎回。各家理财公司发行的养老理财产品赎回费率也不相同，一般而言，提前赎回时的持有期限越长，赎回费率越低。

“高收益往往意味着高波动，这两者相伴而行。”广州地区某国有银行理财经理提到，超过现有存款利率太多的理财产品一般都很高的风险，老年人理财不要盲目选择高收益理财产品。