新闻
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巨量引擎营销科学第三批行业向「金牌认证服务商」...
引言 随着营销生意的不断发展,品牌迫切需要以更精细化、更高效、更具确定性的手段撬动生意增量。巨量引擎营销科学多年来持续助力品牌从营销到经营的全链路提效,实现有质量的持续增长,追求长期价值的实现。 ...
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民间资本融入抗癌、抗新冠药研发,促进民生福祉
近日,位于广东惠州的台湾韦泰公司拟投资治疗癌症和新冠肺炎BA2.4.5的药物研发中心及药厂项目正式启动。 投资治疗癌症和新冠肺炎BA2.4.5的药物研发中心及药厂项目的韦泰公司 国家药品监督管理局发布了关于...
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国家发改委:培育数字经济新业态 鼓励灵活就业
国家发展改革委表示,将开展数字经济新业态培育行动,在卫生健康、教育等领域培育新业态,实施灵活就业激励计划,降低灵活就业门槛,鼓励创新创业。 在卫生健康领域,探索推进互联网医疗医保首诊制和预约分诊...
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部分实体书店在外卖平台上线 买书几十分钟内可送达
打开手机里的外卖平台App,搜索想找的书店,把想买的书加进“购物车”结算,几十分钟后,外卖小哥就会把书送到顾客手里。 疫情之下,实体书店面临着众多困难,但改变正在发生。近日,在北京、上海、成都等城市,...
区块链
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5G与人工智能联合赋能 智迅链演绎区块链技术无限可能
作为当前最受关注的三大前沿技术,5G、人工智能、区块链无不吸引着全世界关注的目光。目前,5G和人工智能技术日趋成熟,商业应用不断落地,区块链技术也已上升为国家战略层面,各种政策利好持续释放,巨大的市场...
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广东省首个区块链融资担保项目落地
近日,广东粤财投资控股有限公司(下称“粤财控股”)首期区块链+供应链融资担保业务“粤链通”成功落地,这是广东省首个区块链融资担保项目,也是粤财控股与蚂蚁金服共建区块链实验室的首个落地成果。3月20日,在粤...
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全球首个对标白银公有链生态BTR正式上线开启空投!
全球首个对标白银公有链生态BTR(比特白银),将在UTC:2020年2月29日正式上线。并在BTC链619,536区块高度时获取比特币UTXO快照,对全网比特币持币地址进行1比1空投和赠送SID权限。BTR主链上线后,用户只需把在UT...
频获调研 消费板块重回机构配置视野
发布时间:2021/09/16 消费 浏览:218
今年以来,消费板块持续调整。随着高估值持续消化,部分消费龙头公司近期迎来多家机构调研。分析人士认为,消费股正在重回机构主流配置视野,特别是白酒板块有望在“双节”(中秋节和国庆节)来临之际迎来上涨催化剂。
消费主题基金表现不佳
今年以来拖累消费板块走势的主要是白酒和食品类白马品种。Wind数据显示,9月15日饮料制造指数跌逾2.5%。从6月8日阶段性高点算起,该指数累计跌幅达到了22%。15日泸州老窖盘中一度跌逾5%,最终跌4.77%至172.87元,与年初高位323.86元相比近乎腰斩;五粮液和山西汾酒当日跌幅也均在3%以上。此外,桃李面包、海天味业等消费白马纷纷跟跌。
由于板块拖累,消费主题基金在全市场基金中排名靠后,不少基金今年以来亏损均超过10%。
Wind数据显示,截至9月15日,市场上共有119只成立时间在2021年之前的消费主题基金,今年以来这些基金的平均收益率为-6.36%,其中有51只基金的亏损幅度在10%以上。汇安消费龙头A成立于2020年8月11日,今年以来净值下跌幅度为21.85%;长信消费升级A、中金消费升级等基金的净值跌幅均在18%以上。
消费股投资价值渐显
诺安主题精选混合基金经理罗春蕾指出,消费板块现阶段仍处于消化估值过程,这需要一定的时间。“通过时间来消化估值可能是主要方式,即通过长期的业绩稳步增长来消化估值。从这个维度看,大消费依然是中期行情主线,这意味着它们仍会持续获得大资金青睐。”
招商中证白酒基金经理、招商基金量化投资副总监侯昊表示,白酒板块前期涨幅较大,资金兑现收益及分流至其他确定性较好的成长板块,导致近期走势较弱。但从基本面角度看,白酒行业基本面扎实,在消费升级及集中度提升趋势下仍具备较好的配置价值。
历经前期调整后,消费股的投资价值逐步凸显。东鹏饮料9月6日披露的投资者调研报告显示,东鹏饮料最近迎来了朱少醒、胡昕炜等多位顶流基金经理调研;而在9月6日-7日,包括睿远基金、交银施罗德基金、富国基金等在内的80家机构,合计97人次调研了立高食品。
市场人士认为,这可能是消费股重新回到机构主流配置视野的信号。华南某公募投研人士称,市场对消费股的回归行情充满期待。一方面,新能源车、光伏等板块今年以来的涨幅,已基本兑现了未来三年之内的发展预期,估值也处于高位,进一步提升的空间相对有限;另一方面,消费板块估值基本回归合理区间。
白酒板块受关注
侯昊指出,白酒板块基本面状况良好。从业内情况来看,白酒动销稳中有进,经销商备货基本正常,回款与发货进度有序进行。从需求端来看,预计疫情对“双节”消费影响不大,全国范围内消费场景已基本恢复常态;从价格角度看,市场价格有所波动但基本稳定,龙头白酒前期批价短暂下跌但又迅速恢复正常。受益于消费场景和消费能力恢复,后续次高端价位产品有望快速放量,有望继续为相关酒企带来业绩弹性。
罗春蕾指出,随着居民可支配收入持续提升,国内大消费领域的潜力将会持续释放。更加大众化的消费品,尤其是必需消费品(食品、医疗等)类公司,会为更多消费者带来质优价好的服务。因此,大消费投资机会一直存在。罗春蕾说,随着科创板持续扩容,医药领域的很多创新药、医疗器械、研发服务上游等公司纷纷登场。这意味着,未来A股可选择的优质大消费类公司数量在持续增加。要看到医药创新类企业具有明显的成长属性,在估值方法和研究方法上需要与时俱进,把估值约束打开。少数的稀缺公司主业竞争力很强,中长期业绩趋势清晰,不妨多尝试下市值法、DCF等估值方法。虽然短期看市盈率估值稍贵,但从长期看市值空间足够大,仍可以接受。
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