六大行理财公司领衔发起 国民养老保险公司呼之欲出

8月18日，中国保险行业协会发布《关于拟设立国民养老保险股份有限公司有关情况的信息披露公告》（下称《公告》）。《公告》显示，工银理财有限责任公司、农银理财有限责任公司、中银理财有限责任公司、建信理财有限责任公司和交银理财有限责任公司等17家公司拟设立国民养老保险股份有限公司（以下简称“国民养老保险公司”），其注册资本将为111.5亿元。

业内人士指出，国民养老保险公司的设立或为我国发展第三支柱养老保险提供相应产品支持。

六大行理财公司均持股

根据《公告》，国民养老保险公司发起人共计17家公司，工银理财、农银理财、中银理财、建信理财、交银理财各投资10亿元，持股比例均为8.97%；中邮理财投资6.5亿元，持股比例5.83%；信银理财、招银理财、兴银理财、民银金投资本管理（北京）有限公司各投资5亿元，持股比例同为4.48%。

同时，华夏理财投资3亿元、持股比例2.69%；北京市基础设施投资有限公司投资10亿元，持股比例8.97%；北京熙诚资本控股有限公司出资5亿元，持股比例4.48%；国新资本出资10亿元，持股比例8.97%；中信证券投资有限公司出资3亿元，持股比例2.69%；泰康人寿投资2亿元，持股比例1.79%；中金浦成投资有限公司出资2亿元，持股比例1.79%。

《公告》显示，国民养老保险公司的业务范围包括：商业养老计划管理业务；受托管理委托人委托的以养老保障为目的的人民币、外币资金；团体养老保险及年金业务；个人养老保险及年金业务；短期健康保险业务；意外伤害保险业务；团体人寿保险业务；团体长期健康保险业务；个人长期健康保险业务；上述保险业务的再保险业务；国家法律、法规允许的保险资金运用业务；与上述业务有关的咨询服务业务；保险兼业代理；经中国银保监会及国家相关部门批准的其他业务（以保险许可证和营业执照所载为准）。

丰富个人养老产品供给

今年3月，监管部门已考虑设立国民养老保险公司，作为现有养老保险体系的补充。

一位大型险企负责人表示：“目前做养老产业稍微靠前一点的是泰康保险，泰康保险以高端养老社区为代表，国寿、太平、太平洋也都有涉及，但都处于摸索阶段。此次拟设立的国民养老保险公司就是要加强第三支柱发展，丰富个人养老产品供给。”

银保监会办公厅副主任毛奉君曾撰文表示，目前，我国可用于养老金融的资金规模高达160万亿元，可转换为长期养老资金的金融资产十分庞大。与现实需求相比，真正具备长期、稳健、价值投资等养老特征的个人养老金融产品供给严重不足。

一位保险公司负责人表示，目前市场上仅有9家专业的商业养老保险公司，分别为国寿养老、太平养老、平安养老、人保养老、泰康养老、大家养老、新华养老、长江养老以及首家合资养老保险公司恒安标准养老。这9家公司均为保险集团的子公司，无论从体量还是规模上均不及拟设立的国民养老保险公司。

有业内人士指出：“未来银行需要负责资金的托管，监管或希望银行方面发挥更大作用。”

发展多层次养老保险体系

商业养老保险，又称“养老年金保险”。有业内人士指出，截至2020年年末，作为第三支柱的商业养老保险，其存量资产仅为0.6万亿元，仅占中国养老保障体系资产余额的5%左右。显然，5%的商业养老保险资产余额支撑不起国家“发展多层次、多支柱养老保险体系”的战略目标。

根据《中国保险业可持续发展报告（2021）》显示，截至2020年年末，商业养老年金积累的保险责任准备金不足6000亿元，相比于保险业总资产来说可谓微乎其微，要实现2025年末商业养老保险责任准备金累积6万亿元的目标，养老年金保险责任准备金占年金存量的比例要达到40%，而2020年年末这一数值仅为12%。

2025年，如果个人商业养老保险存量资产达到6万亿元，将成为中国养老保障体系重要组成部分，其在中国养老保障体系“三支柱”中的作用将超过由企业年金和职业年金组成的“第二支柱”。

据人社部养老保险司有关负责人介绍，目前，我国发展第三支柱养老保险已有基本思路，总体考虑是建立以账户制为基础，个人自愿参加，国家财政从税收上给予支持，资金形成市场化投资运营的个人养老金制度。银行理财、储蓄存款、商业养老保险、公募基金都可以是个人养老金的投资范围。“一方面，我们将提高企业年金覆盖率，并推动职业年金市场化投资运营平稳规范；另一方面，规范发展第三支柱养老保险，推动出台个人养老金制度，会同相关部门研究制定配套政策尽快落地。”